回顾面板产业20多年的发展历程，基本上经历了“日本时代”、“韩国称霸”、“台湾崛起”的三个过程。时至今日，面板产业依旧是韩国最具有优势的产业之一，睥睨天下。

为什么这样讲呢？

一是三星显示2016年营业额是1632亿，世界排名第一，远超国内第一京东方的689亿。

二是公认下一代显示技术的AMOLED韩国已经拔得头筹，目前AMOLED手机显示屏，三星占了全球99%的市场份额，独孤求败。

中国的面板产业崛起之路自2005年起。

这一历程中，有一个城市引人瞩目，有一家公司成了“烧不死的凤凰”，成功涅槃。他们，一个叫合肥，一个叫京东方。

对于合肥而言，面板产业发展的里程碑事件是2006年合肥乐凯落户新站区。

之后合肥凭借贴心的服务、优惠的政策，贯彻着“培育龙头企业-引进大项目-完善产业链-培育产业集群-打造产业基地”的发展思路，10年时间筚路蓝缕，终于把合肥的新型显示产业打造成国家级的基地。

2016年，合肥新型显示基地实现产值430.3亿元，同比增长20.90%。按照“十三五”规划，到2020年新型显示产业基地产值将超过1000亿，是2016年的2倍以上。

这意味着巨大的成长空间。而合肥这一新型显示基地高速增长的背后必然有着一批公司在其背后添砖加瓦。

诚然，这其中最引人注目的是京东方。这家以前总是被诟病只会烧钱，生产落后世代产能的公司。其实京东方的发展很简单，一家公司能烧掉千亿的资金，凭什么烧不出一个前景来？

对于投资而言，引人注目往往不是好事。人多的地方不要去。但产业的进程发展却必须要紧跟，这是时代的潮流，不跟随者，必被时代抛弃。

按图索骥，于是，我们发现在面板显示产业里有一个领域必不可少、但在国内又鲜有实力的玩家，这个领域就是偏光片。

何为偏光片？

偏光片全称为偏振光片，可控制特定光束的偏振方向。液晶显示模组中有两张偏光片分别贴在玻璃基板两侧，上下偏光片共同作用，产生明暗对比，从而产生显示画面。

液晶显示模组的成像必须依靠偏振光，少了任何一张偏光片，液晶显示模组都不能显示图像。

因此只要液晶面板产业存在一天，其对偏光片的需求就存在一天。目前，偏光片约占液晶面板成本的10%左右。

即便未来是OLED屏，其也需要一片偏光片，何况由于在大屏领域成本高昂，短期内依旧无法形成对TFT-LCD屏的竞争优势。未来三五年内，LCD屏依旧将是偏光片需求的主要来源。

由于偏光片的生产设计光学特性、机械性能和可靠性三大方面，产品技术壁垒高，市场长期为LG化学、住友化学、日东电工等几大厂商垄断。截止2015年，中国大陆的产能仅占全球偏光片产能的8%左右，非常尴尬的数字！

其中国内的主要玩家只有两家：三利谱和盛波光电。而盛波光电是深纺织旗下的子公司，由于机制原因，竞争力不强，2016年依旧挣扎在盈亏平衡线上。

这意味着，要想实现国内面板产业链，配套产业的安全率提到30%以上的重任基本上就落在了三利谱一家身上。

虽然全球面板产业发展速度趋缓，但液晶面板产业的特性就是逆周期投资。怎么理解呢？就是液晶面板越是产能过剩，越会导致成本下行，继而催生出新的需求，而新需求的爆发又会重新引领面板产业的高速发展。

因此在全球面板产业发展放缓的大背景下，正是我国大投资、弯道超车的好机会。

数据显示，目前已投产的液晶面板生产线在满产状态下偏光片理论需求量约为每年12,460万平方米左右；

未来三年，预计京东方、惠科、中国电子、华星光电规划投资建设一条10.5代、三条8.5代、一条6代和一条11代液晶面板生产线达产后，预计到2018年国内偏光片年需求量将达到2.2亿平方米左右。

再从供需的角度来看，2016年1月，Displaybank的数据显示，2014年至2019年评估供需状况的超额供给量占需求量的比值（glut值）分别为13%、10%、14%、15%、11%和7%，2018年、2019年供需状况将更趋紧张，有可能会导致阶段性的短缺。

以上种种，都意味着国内的偏光片市场有着巨大的空间待填补。

来源：汇金网

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